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美联储将于东部时间下午2点宣布其利率决策，随后在下午2:30举行主席鲍威尔的新闻发布会。市场普遍预计，美联储将实施25个基点的利率下调，但伴随鹰派的倾向。这一立场反映了数据中依然存在的持续不确定性——而这种不确定性预计将在下周逐渐消退，届时关键的通胀和就业报告将因政府关停而推迟发布而补上。 今天的发布还将包括美联储官员关于联邦基金利率、国内生产总值（GDP）增长、失业率、个人消费支出（PCE）通胀及核心PCE通胀的更新集中趋势预测。在九月，政策制定者的预测如下： 联邦基金利率：3.4%（今天的预测预计更接近3.75%） GDP：1.8% 失业率：4.4% PCE通胀：2.6% 核心PCE通胀：2.6% 鲍威尔主席的新闻发布会将于东部时间下午2:30开始，通常持续50至60分钟，为市场提供进一步的清晰度，帮助理解美联储对风险平衡和未来路径的思考。 此外，今天加拿大全国银行也将宣布其利率决策。预计该央行将维持2.25%的利率不变，交易者关注的焦点在于央行的基调，因近几个月就业数据表现较强。 更多精彩内容可见我的帖子，阐述了EURUSD、USDJPY和GBPUSD三大外汇对的关键技术水平，旨在为交易日的布局提供帮助。

关键要点： 所有关注焦点锁定在美联储今天的决策 若美联储决定比预期更为鹰派，可能会引发抛售 若决定比预期更为鸽派，应进一步支撑银价 近期关键支撑位在59.00水平 基本面概述 由于美联储威廉姆斯在11月21日的讲话引发了降息预期，银价不断创下新高。然而，市场可能已经变得有些过热，因此，如果美联储今天的决策比预期更加鹰派，将增加激烈抛售的风险。 FOMC预计将在今天发布一种“鹰派降息”决策。实际上，市场普遍预期央行将暂停降息，并表示未来降息的门槛将提高。这一举措并不会让市场感到意外，因此也不应当导致市场过于恐慌。 交易者将关注与预期的偏差。如果美联储的态度比预期更为鹰派，可能会导致银价出现激烈的抛售，甚至可能很快回落至55.00水平。从风险管理的角度来看，买家在此前的历史新高附近或者上升趋势线附近将拥有更好的风险回报设置。 如果银价回调至这些水平，预计买家会积极入场，准备在未来推动银价上涨至新的历史高点。另一方面，卖家将寻求更低的突破，以重新控制市场，推动价格更新低点。 银价技术分析 – 4小时图 在4小时图上，我们可以看到一个轻微的上升趋势线定义了银价的看涨动能，同时59.00水平附近形成了明显的支撑区。如果出现回调，我们可以预期买家会在该区域进场，并在趋势线下方设定风险，继续推动银价至新高。卖家则将关注更低的突破，力求将银价进一步回调至54.46水平。 银价技术分析 – 1小时图 在1小时图上，我们没有其他显著的更新，买家将在59.00支撑附近拥有更好的风险回报设置，而卖家应耐心等待趋势线下方的突破，以增强向下的信心。 本帖子银市场技术分析：关注美联储决策的下一步走向首发于HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理。

著名投资者斯坦利·德鲁肯米勒曾表示，如果在好消息的情况下价格下跌，通常最好选择退出。 近期的市场疲软可能与美联储的决策有关，同时交易者趋向于更加防守的策略。 如果美联储的立场比预期更为强硬，这将对全球风险情绪产生负面影响，印度股市也可能受到冲击。 反之，如果美联储的态度比预期更加温和，这将提振风险情绪并支持股市的表现。 NIFTY 50技术分析 – 日线图 在日线图上，我们可以看到NIFTY 50近期突破了趋势线，并随着更多卖家的涌入而加大了亏损。这一突破为向下调整到25317的水平打开了大门，该水平应该是卖家的主要目标。如果价格到达这一水平，我们可以预期买家会在25317以下建立明确的风险，准备迎接新的历史高点。 NIFTY 50技术分析 – 4小时图 在4小时图上，除了突破趋势线外，我们还看到关键的25900支撑区被突破。只要价格保持在这一区域下方，市场情绪应该保持看空，目标指向25317。买家需要看到价格重新上涨到25900以上，以重掌控制权，并为新高做好准备。 NIFTY 50技术分析 – 1小时图 在1小时图上，我们可以看到之前的支撑区现在已转变为阻力的回测。如果我们再次回撤到这个阻力区，我们可以预期卖家将以定义的风险介入，继续推进至25317水平。 如果价格突破最近的低点25725，将会有更多的卖家涌入。另一方面，如果价格突破阻力，我们可以预期买家会为向下趋势线的反弹做准备。

关键要点： 美联储预计将下调利率25个基点，使联邦基金利率达到3.50-3.75%。 此次会议的基调预计会更加“鹰派”，明确发出暂停信号，进一步降息的门槛更高。 我们将在此次决策中获得经济预测摘要和点阵图（预计没有重大变化）。 预计将有至少两位委员反对此次降息，最多可能有五位委员反对。 点阵图的中位数预测预计保持不变，显示2026年和2027年各有一次降息。 市场预计2026年还有两次降息，第一次将在明年6月，由新任美联储主席主持。 美联储普遍预计将于今日进行“鹰派”25个基点的降息，将联邦基金利率调至3.50-3.75%。之所以对“鹰派降息”抱有预期，是因为美联储内部存在较大分歧，这也是美联储主席鲍威尔在上次新闻发布会上承认12月降息并不是必然结果的原因。 此前市场对于12月降息的可能性仅有30%，这种预期对风险资产产生了压制，导致标准普尔500指数回落至十月份的低点。然而，降息的概率跃升至60%，随后继续上升，支持了风险资产的反弹。 在本次会议上，美联储可能会回归中性立场，强调“保险降息”进程已经结束。这也意味着强烈依赖于数据，并传达出进一步降息的门槛已显著提高。预计经济预测不大可能发生大的变化，点阵图的中位数预测将在2026年和2027年各有一次降息。 声明内容 鉴于11月非农就业报告（NFP）和消费者物价指数（CPI）等关键经济报告推迟至下周发布，因此第一段内容不太可能有实质性变化。 声明很可能再次提到“进一步调整的程度和时机”，以强调暂停信号及进一步降息的更高门槛。 此次可能会有更多成员反对降息，预期从至少2位到最多5位不等。这不会令人感到意外，虽然5位反对者会显得略微鹰派。根据近期的演讲和评论，可能的反对者包括施密德、柯林斯、穆萨雷姆和古尔斯比。 美联储的巴尔尚未对任何行动做出承诺，而库克自十月会议后未对政策发表评论。前者可能会反对降息，而后者应当支持降息。 潜在惊喜： 无降息决策 – 非常鹰派 更强的暂停信号，类似于“实现就业和通胀目标的风险大致平衡” – 略微鹰派 五位反对者 – 略微鹰派 一位反对者 – 略微鸽派 无反对者 – 鸽派 经济预测摘要和点阵图 经济预测摘要（SEP）预计将保持大致不变，因为缺乏关键经济报告和经济的实质性变化。在边际上，我们可能会看到对通胀预测的小幅下调和对失业率的小幅上调。 点阵图的中位数预测也预计保持不变，显示2026年和2027年各有一次降息。尽管市场预计2026年会有两次降息，但美联储在保持点阵图不变的情况下仍应能容忍在2026年降息一次。 潜在惊喜： 2026年零次降息 – 非常鹰派 2026年两次降息 – 鸽派 2026年三次降息 – 非常鸽派 新闻发布会 美联储主席鲍威尔在保持不太鹰派或不太鸽派的平衡上将面临挑战。他可能会表示保险降息的过程已经结束，未来降息的程度将取决于经济数据。 他的目标很可能是尽量保持中性，并将未来的政策行动推迟到经济数据发布。 本文章最初发表于Fed preview: a ‘hawkish cut’ is expected but … Read more

最近有人告诉我，以太坊的反弹没有成交量，因此我决定深入研究一下他的说法。这个说法源自一则引人注目的Instagram帖子。所以我通过订单流分析来进行深入探讨。 12月9日，以太坊期货价格迅速上升，从3100美元的低点推升至3409美元，然后回落到3300美元的中间位置。本文并不构成投资建议，投资需谨慎。 1. 12月1日以来的市场背景 以太坊的市场结构一直清晰、进步且符合看涨的延续趋势： 12月1日 – 死亡抛售 期货价格从大约3060美元跌至2728美元，卖压巨大。 但在2800美元VWAP附近收盘，显示出显著的买盘吸收。 12月2–3日 – 第一次看涨推动 以太坊重回3000美元并上涨到约3178美元。 这形成了上涨趋势的第一波，得益于强劲的买入成交量。 12月4–5日及7–8日 – 横盘整理 几天内，价格在3000至3250美元之间形成了紧密横盘区域，反复拒绝跌破3000美元。这构建了一个结构性基础。 12月9日 – 突破日 以太坊从约3125美元飙升至3409美元。 价格突破之前未触及的3257美元水平并保持在其上方。 下一个上涨参考价位为3451.5美元（一个较高的裸位）。 截至12月10日早间： 价格在3300–3350美元附近保持，且在 昨天的VWAP大约为3277美元， 昨天的POC在3335.5美元附近， 以及重回的3257美元裸位。 这不是典型的后陷阱行为。 2. 成交量分析 – 针对薄弱成交量的指控 社交媒体上有人称昨天的反弹缺乏成交量。 然而数据却显示了相反的情况： 要点： 12月9日的反弹成交量高于之前六个交易日中的四个。这不是牛市陷阱的特征。 牛市陷阱通常表现为： 低成交量突破，或 在弱收盘和重卖压下的高成交量。 这里两者均未出现。 3. 订单流分析揭示了交易中的深层次信息 虽然大多数交易者只关注价格蜡烛，但订单流分析提供了更深层的信息： 积极的买入与卖出活动（delta） 买卖双方在每个交易日高点和低点的行为 成交量聚集和接受区 VWAP动态 AI检测到的重复行为模式 这些深层次的信息对于零售交易者来说通常是不可接触的。 4. 昨天的上涨为何看起来不像牛市陷阱 成交量支持了这一波行情，成交量显著增加，相比于此前的横盘整理日。价值提升，以太坊的价格在昨天的POC附近交易，没有跌破。 … Read more

在外汇市场中，期权的到期日期常常成为交易者关注的焦点，尤其是当涉及到重要的经济数据公布或者市场波动时。2023年12月10日纽约时间上午10点的FX期权到期情况同样引发了市场参与者的密切关注。根据最新分析，这一天的期权到期将可能对市场产生一系列的影响。 从历史数据来看，期权的到期常常伴随着显著的价格波动。这是因为到期日的临近，交易者会调整他们的持仓以应对即将到来的市场变化。在这样的背景下，对于12月10日的期权到期，交易者们需要提前做好准备，以便把握可能的市场机会。 根据HubFX提供的数据，12月10日的主要期权到期集中在一些关键货币对上。这些货币对的波动可能在到期日当天加剧，这为交易者提供了额外的交易机会。然而，也正因为如此，市场流动性可能会受到影响，导致更大的价格波动。 我们建议交易者在接近到期日期时，密切关注市场走势，及时调整交易策略。同时，务必注意风险管理，以避免因市场波动带来的潜在损失。如果您还未评估相关的期权头寸，或许是时候重新审视您的持仓和市场策略。 最后，期权到期的具体影响将在到期日当天显现，投资者应保持灵活应对的心态，抓住市场变化所带来的机会。 欲了解更多关于12月10日FX期权到期的详细信息，您可以访问此链接，深度剖析市场动向。 本文内容首发于HUBFX | Global Accounts | FX Risk Management。

最近，关于法国经济的讨论逐渐引起市场的关注，同时欧洲中央银行（ECB）的政策也开始受到重视。但是，市场普遍认为，未来不会有降息的预期，这是不争的事实。 实际上，市场开始密切关注ECB在2026年或2027年可能加息的迹象。目前，预计到2026年底，25个基点的加息概率为33%。这意味着，市场参与者对未来货币政策的走向仍存在一定的期待。 上述内容的详细分析，您可以参考文章：ECB’s Villeroy: the wise thing would be to maintain ECB rates at current level。该文章首次出现在HUBFX | Global Accounts | FX Risk Management上。