最近几天，美元的表现一直起伏不定，总体上仍呈现负面趋势，尽管市场对12月降息的预期在下降。显然，股市的表现正在主导其他市场的动向。
事实上，当股市表现良好时，我们看到国债收益率和美元上涨，而当股市表现不佳时，国债收益率和美元则回落。这可能表明，市场认为股市的抛售将对经济产生显著影响，最终可能迫使美联储采取更激进的降息举措。
当前的关注焦点当然是美联储以及12月FOMC会议前的美国经济数据。目前市场对12月降息的可能性仅估计为42%，因此数据将起到最终决定作用。
我认为，周四发布的9月份非农就业报告如果表现疲软，影响不大，因为那是过时的数据，但一份强劲的报告可能会被市场视为重要，因为这可能表明在经历两次降息之前，9月份的经济状况已经在改善。
因此，我认为11月份的非农就业数据将成为决定因素，希望该数据能在12月FOMC会议前发布（我们无法及时获得11月份的CPI数据）。
关于日元方面，情况没有变化。自日本央行上次政策决定以来，日元一直在贬值，央行如预期维持利率不变，但又有两位董事对于加息持异议。
尽管没有意外之事发生，但行长植田考虑到春季薪资谈判指出，下次加息可能会推迟至2026年1月或3月。12月加息的概率约为25%。
日本财政部长在155.00附近的口头干预仍在继续，但市场对此已逐渐适应，因此需要采取更强有力的行动才能逆转目前的趋势。
美元/日元技术分析 – 日线图
在日线图上，我们可以看到美元/日元交易价格在155.00上方。买方可能会继续在价格维持在155.00之上时推进更高的价格。而卖方则希望看到价格回落至关键水平以下，以便于进行151.00支撑位的空头布局。
美元/日元技术分析 – 4小时图
在4小时图上，我们可以看到一个向上的趋势线定义了看涨的动能。如果价格回调至该趋势线，我们可以预期买方将在趋势线附近进行买入，设定风险低于趋势线，以便于进行新的拉升。相反，卖方将寻找价格下破趋势线以扩大至151.00支撑位的空头头寸。
美元/日元技术分析 – 1小时图
在1小时图上，虽然我们没有太多可以补充的内容，但我们可以预期一旦价格跌破154.80水平，卖方将增加空头动能。另一方面，若价格突破最近的高点155.38，买方将增加对156.00的看涨押注。明天，我们将获得FOMC会议纪要，周四则会发布9月份的非农就业报告及美国失业救济申请数据。
