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本周美元/瑞士法郎（USDCHF）走低，这反映出瑞士法郎的强势，原因是有报道称美国和瑞士即将达成一项协议，将瑞士进口到美国的关税从39%降低至15%。早在8月份，特朗普政府突然实施了39%的高关税，称这是对所谓“贸易失衡”的反应。此次逆转的表象可能与即将到来的最高法院对总统是否有权单方面因国家安全理由提高关税的裁决有关。无论动机如何，近期投资者对贸易紧张局势的潜在缓和作出反应，瑞士法郎明显走强。 今天，价格尝试修正上涨，但在关键阻力位上技术性停滞——特别是在4小时图上的100日移动平均线和从九月低点到现在的38.2%回撤位附近，均在0.80107附近。此后，价格已跌回200日移动平均线下方，现报0.7995，这也将其压于心理关口0.8000之下，这一水平根据市场定位的不同，自然成为支持和阻力区域。 维持在0.8000以下，使短期趋势偏向下行，该水平现在成为卖家的风险标记。在下行方面，0.7975的50%回撤位与近期几个振荡水平相一致。 该帖文 美元/瑞士法郎技术分析：美元/瑞士法郎跌至新低，并回归0.8000关口以下 首先出现在 HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理 上。

当前，尽管美国经济数据的恢复尚需时间，但此次投票将为经济的复苏建立基础。根据最新消息，众议院将在东部时间晚上7点进行投票，以结束美国政府的停摆。此投票仅为形式，因为共和党在众议院占据多数席位，简单多数即可通过。 这一决定不仅关乎政府的正常运作，也对经济数据的正常发布和市场预期产生深远影响。恢复政府运作后，经济数据将逐步回归正轨，有助于投资者制定长期战略。 如需了解更多信息，请访问 HUBFX。

最近发布的数据显示，加拿大九月份的建筑许可增长达到了+4.5%，明显高于市场普遍预期的+1.0%。这一数据的公布不仅反映了加拿大建筑行业的稳定性，还可能意味着经济复苏的进一步加强。 建筑许可的增加通常被视为经济增长的先行指标，因为它表明未来建筑活动的上升。对于投资者和政策制定者来说，理解这些数据的内涵至关重要。尤为值得注意的是，这一增长可能会影响到房地产市场、就业率以及整体经济信心。 具体来看，加拿大建筑行业在多个区域表现出色，尤其是在住宅和商业建筑方面的表现较为突出。这种积极的趋势可能得益于政府的刺激政策以及利率的相对稳定，为建筑商提供了更为良好的经营环境。 总的来说，加拿大九月份建筑许可的超预期增长为市场带来了积极信号，投资者应密切关注这一领域的发展动态，以便在未来的投资决策中做出更为明智的选择。

近期，OPEC发布了其月度报告，并预计在假设维持10月份的产量水平的情况下，明年将出现20,000桶/日的轻微盈余。这一观点与上个月报告中提到的50,000桶/日的赤字和9月份报告中的70万桶/日的赤字形成鲜明对比。 虽然OPEC在过去几个月中每月上调产量配额137,000桶/日，但10月份的官方数据显示，实际产量反而减少了73,000桶/日，主要是由于哈萨克斯坦的产量下降所致。 面对低价、季节性需求下降和对过剩供应的担忧，OPEC计划在2026年第一季度暂停提产。 有关OPEC未来油市供需的更多分析，请参阅OPEC sees a nearly-balanced oil market in 2026，该文首次发布于HUBFX | Global Accounts | FX Risk Management。

近期，美元相较于所有主要货币表现强劲，对加元和欧元的涨幅为0.05%，而对日元的涨幅达到了0.38%。大多数货币的变化范围在0.05%至0.20%之间，因此并未出现大幅波动。 在上面的影片中，我将重点分析三大主要货币对——欧元/美元、美元/日元以及英镑/美元，以帮助交易者顺利开启北美交易日。在视频中，我将讨论市场的偏向、潜在风险以及交易者可以跟随的目标，作为今天的行动路线图。 展望接下来的日子，多位FOMC成员将在全天参与发言——威廉姆斯、保尔森、沃勒、博斯蒂克、米兰和柯林斯——他们将提供对美联储政策走向的重要见解，特别是在10月温和降息之后。此外，美国财政部将在周三恢复发行10年期国债（由于昨天是退伍军人节，美国国债市场暂停交易），以及加拿大央行的讨论摘要，可能影响利率及加元货币对。 此外，美国国债收益率在开盘时整体偏低，具体如下： 2年期国债收益率为3.557%，下降3.3个基点 5年期收益率为3.671%，下降3.8个基点 10年期收益率为4.081%，下降2.9个基点 30年期收益率为4.685%，下降1.7个基点 在经历了一次混合交易后，美国股票市场也普遍上涨，资金流向道琼斯指数股票，而从纳斯达克股票中流出。 有关美元强势开启北美交易日的更多信息，请参阅这里。本文最初发表于HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理。

市场指数334.2，与之前的332.3相比有所上升 购房指数172.7，较之前的163.3明显增长 再融资指数1247.5，较之前的1290.8下降 30年期抵押贷款利率为6.34%，较之前的6.31%略有上升 这一数据发布从来不会成为市场波动的直接推动因素。然而，值得注意的是，抵押贷款申请通常与抵押贷款利率呈现相反的关系。即，当利率上升时，抵押贷款申请数量往往会下降，反之亦然。 近期的报告显示，在截至11月7日的一周中，美国MBA抵押贷款申请数据显示，尽管抵押贷款利率略有上升，但申请数量竟然增长了0.6%，而前一周则下降了1.9%。这种反向关系令人关注，或许反映了市场对于未来房贷政策和利率走势的预期。 综上所述，虽然本次数据不会直接引发市场的大幅波动，但购买者的积极态度及其对利率变化的敏感性值得进一步观察。 有关更详细的信息，请访问US MBA抵押贷款申请报告，亦可浏览HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理了解更多分析。

随着高额刺激和支出政策的推进，高市早苗希望日本银行（BOJ）能够尽可能长时间地维持现有利率。这一决策将在12月的会议上开始实施。然而，这不仅仅伴随着财政重新定价，还有日本银行的重新定价。尽管日元近期有所贬值，但市场仍然大约有24%的几率预计日本银行将在12月降息。因此，如果高市能够如愿以偿，市场上仍有更多的调节空间。 然而，从更大的市场前景来看，情况可能更加令人担忧。即便日本银行被认为能够提升利率，但只要高市仍然担任首相，他们可能不太愿意在这一轨道上长期维持。 这意味着，即使在未来某个时点日本银行开始加息，日元可能仍然会继续下跌。简而言之，这实际上意味着在日元出现反弹时，我们可能会选择放弃任何日元强势，进而在任何反弹中抛售这种货币。 本文链接： USD/JPY nears 155 mark as Takaichi tries to bend BOJ to her will 出现在HUBFX | Global Accounts | FX Risk Management上。

更多内容敬请期待 施纳贝尔近期表态偏向鹰派，她提到加息可能会比市场预期的时间更早到来。作为欧洲央行的核心决策者之一，她的观点在市场上引起了广泛关注。 有关此主题的更多信息，请访问我们的文章：ECB的施纳贝尔：经济比预期更具韧性。此文章首次发布于HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理。

基本面概述 当前美元在市场上普遍走弱，市场参与者正等待关键的美国数据发布，预计政府关门将在本周结束。 最初的走弱并未持续，美元最终恢复了一定的涨幅。市场似乎在等待政府数据来确认这种弱势以及12月降息的可能性。事实上，目前市场定价仍显示出64%的概率预期12月将进行降息。 在新西兰元方面，RBNZ在上次会议上将利率下调了50个基点，使得OCR降至2.5%，这是他们估计的中性范围（2.5%-3.5%）的下限。不过，他们仍然保持宽松的政策倾向，正如RBNZ的Conway最近所说，他们正在“试探性地摸索前行”。鉴于经济数据缺乏改善，市场对即将召开的会议上再降25个基点的概率仍定在91%。 NZDUSD技术分析—日线图 在日线图上，我们可以看到NZDUSD继续在近期低点附近整理。我们将0.5700水平视为一个主要的下行趋势线。如果价格回调至该水平，我们可以预期卖方会在趋势线上入场，并在其上方设置明确定义的风险，以便布局进一步下跌至新低。而买方则希望看到价格突破上行，以增加对0.5850阻力位的看涨押注。 NZDUSD技术分析—4小时图 在4小时图上，我们可以看到在0.5670水平处有一个关键的波动高点，在该位置出现了首次反弹。我们预计卖方会在此处入场，并在波动高点上方设置明确定义的风险，以便布局跌至新低，同时买方则会关注向上突破，以增加对主要趋势线的看涨押注。 NZDUSD技术分析—1小时图 在1小时图上，我们可以看到一条小型的上行趋势线，定义了看涨的动能。我们预计买方会借助这一趋势线继续推动价格走高，而卖方则会寻找向下突破的机会，以增加对新低的看跌押注。 该文章NZDUSD技术分析：交易者在下次FOMC会议前继续等待关键美国数据最初出现在HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理网站上。

与几乎每周都在创下新纪录的标普500和纳斯达克不同，油价却在挣扎。自1月1日以来，布伦特原油价格下跌近15%。即便是对俄罗斯石油公司的新制裁，或是特朗普对委内瑞拉采取军事行动的威胁，也未能将油价推回到每桶70美元以上，更别提恢复到2022年的水平。 OPEC+也未能提供帮助。该组织在2025年12月进行了温和增产后，决定在2026年第一季度暂停增产，理由是担心供应过剩，这使得油价并不特别吸引人。即便与伊朗潜在的紧张局势虽然可能会暂时提振油价，但似乎也不太可能对市场信心产生持久的影响。 那么，尽管存在这些潜在的催化剂，为什么油价却一直没有上涨呢？ 一方面，交易员们似乎对中国经济增长放缓感到担忧。这种放缓主要是由于国内需求疲软、房地产领域问题、消费者和投资者信心不足以及与美国的贸易紧张关系——所有这些都对全球化石燃料需求造成了负面影响，显然对油价造成了压力。此外，中国10月份的贸易顺差为900.7亿美元，不及市场预期的956亿美元，这对油价的支持作用也不大。 另一方面，较高的美国商业库存可能抑制了油价恢复上涨动能的能力。据能源信息署数据显示，库存实际上上升了约520万桶，达到4.212亿桶，远高于预期的240万桶下降。战略石油储备也增加了50万桶，达到4.096亿桶。 交易员们或许还将面临一系列即将发布报告带来的失望。其中，定于本周三公布的OPEC月度石油市场报告，如果因全球增长放缓而调整产量预测，可能会将价格推低。国际能源署也计划发布年度和月度报告，而美国能源部将公布其短期展望，均可能对油价造成影响。 其他因素也在起作用。近期，美元指数正在走强，通常这对于大宗商品是个逆风。同时，如果劳动市场疲软的迹象继续显现，油价可能会对美联储政策态度的潜在变化做出反应。最重要的是，地缘政治的发展往往会出人意料——中美之间的紧张关系可能再度升级。 本文章最初发布于EUBFX | Global Accounts | FX Risk Management.