FLnews Feed

关键点: 黄金在美联储鸽派反应下得到支持 短期方向将由本周关键的美国数据决定 强劲数据可能会对黄金施加压力，疲软数据则会支持黄金 基本面概述 黄金近期受到美联储主席鲍威尔在FOMC新闻发布会上意外鸽派语气的支持。 他淡化了通胀风险，强调了劳动力市场的疲软，这表明对通胀的容忍度高于对劳动力市场疲弱的关注。 本周的焦点是美国非农就业 (NFP) 和消费者价格指数 (CPI) 报告。目前，市场预计到2026年底将有57个基点的放松。 如果美国数据强劲，尤其是劳动力市场方面，我们可能会看到鹰派再定价，黄金将面临抛售压力。另一方面，疲软的数据有助于进一步支持这一贵金属，因为市场将会提前将预期的降息进行押注。 从更大的背景看，黄金应该继续处于上升趋势中，因为在美联储鸽派反应的驱动下，实际收益率可能继续下滑。但在短期内，利率预期的进一步鹰派再定价将对市场造成压力。 黄金技术分析 – 日线图 在日线图上，我们可以看到，黄金在突破4245水平后继续推高，目标应该是接近4381水平的历史高点。 如果价格达到该水平，我们可以预期在历史高点附近会有卖方入场，并在其上方设置明确的风险，以便进行回落至3887水平的投机。 另一方面，买方希望看到价格进一步突破，推动新的历史高点。 黄金技术分析 – 4小时图 在4小时图上，我们看到上周五快速回测4256水平的前高，买方在该水平附近入场，并在4245水平下方设置明确的风险以继续推动至历史高点。 这表明我们不太可能今天看到持续的突破，因此如果价格上涨至历史高点，我们可以预期卖方将加大力度，准备回落至4245水平。周四，我们将发布美国CPI数据。 该帖子最初出现在 黄金在关键美国数据发布前接近历史高点：其反应方式 以及 HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理。

关键要点： 今日日元是最强的主要货币 超预期的Tankan数据为加息提供了支撑 日本银行的工资增长评估积极 市场预期周五日本银行加息的概率为83% 美国的非农就业数据和CPI可能会成为焦点 基本面概览 美元：自上周FOMC决策以来，美元在各方面均出现了疲软。美联储按照预期下调了25个基点，并暗示未来加息的门槛提高，但美联储主席鲍威尔的新闻发布会被认为是相当鸽派的。 事实上，他并没有尽可能地保持中立和强调数据依赖性，而是轻描淡写了通胀风险，强调了劳动市场的疲软，暗示对高通胀的容忍度高于对疲弱劳动市场的容忍度。 本周的焦点将是美国的非农就业和CPI报告，这将为市场参与者在假期前的最后一个真实交易周做总结。目前市场预计到2026年底将有57个基点的降息。 如果美国数据强劲，尤其是劳动市场方面，我们可能会看到鹰派重新定价，这将推动美元升值。另一方面，疲弱的数据将进一步压低美元，因为市场将提前押注降息。 日元：在日元方面，尽管有诸多“泄漏”信息和更鹰派的日本银行基调，但该货币的升值并未如预期那样明显。此外，今天早上发布的日本银行工资增长评估支持了紧缩过程。 市场现在确定日本银行将在本周的货币政策决策中加息25个基点，但并不期望央行会超出当前定价的鹰派立场，即预计日本银行到明年年底将紧缩67个基点。 因此，美元/日元可能会更多地受到美国数据的驱动，而不是日本银行的决定，除非中央银行决定给市场带来惊喜。 美元/日元技术分析 – 日线时间框架 在日线图上，我们可以看到在153.50水平附近有一个关键支撑区。如果价格达到该水平，我们可以预期买方将介入，以下方支撑处的风险定位，准备迎接到158.87水平的反弹。 另一方面，卖方将希望看到价格向下突破，以增加对主要趋势线的看空押注。 美元/日元技术分析 – 4小时时间框架 在4小时图上，我们可以看到近期价格走势相对混乱，没有给出任何明确的支撑位。价格目前正交易在上周四的低点155.00附近。如果突破该水平，将打开价格下探至153.50支撑的空间。 美元/日元技术分析 – 1小时时间框架 在1小时图上，我们看到有一些小的支撑和阻力水平。买方在155.00水平附近介入，以期推动价格回升至155.50水平。如果价格回调至该水平，我们可以预见卖方会介入，并以上方155.50水平的风险为依据，准备向新低跌落。 另一方面，买方将寻求向上突破，以增加对156.15水平的看涨押注。在周四，我们将迎来美国的CPI数据。 该文章首次出现在HUBFX | Global Accounts | FX Risk Management。

在日益复杂的在线交易世界中，24Yield.com将自己定位为一个旨在简化、透明和高效的平台。不论是初学者还是经验丰富的交易者，24Yield都承诺为用户提供进入CFD市场的直接途径——该平台提供多种可交易工具、优化的执行流程，旨在最大限度地减少不必要的摩擦。 多样化的CFD市场，集中于一个平台 24Yield.com的核心吸引力之一是能够从单个账户中交易多种金融工具。无论您对外汇、指数、商品、主要全球股票、ETF还是期货感兴趣——该平台都支持所有种类。这种灵活性使交易者能够在不同市场之间调整其策略，而无需在多个账户或平台之间来回切换。 得益于CFD（差价合约）的特性，交易者可以在不实际拥有基础资产的情况下，推测价格走势。这意味着您可以“做多”（押注价格上涨）或“做空”（押注价格下跌），利用资金杠杆实现更广泛的市场曝光，同时所需的前期资金相对较低。 费用透明及“无隐藏费用” 交易者经常关心的问题是，经纪商收取的隐藏或意外费用——包括佣金、宽幅差价或不透明的定价模型。然而，24Yield.com强调透明度：该平台宣称“无隐藏费用”，并声称提供具有竞争力的差价。 通过减少或消除额外费用，交易者不仅能保留更多利润（而且减轻成本对利润的侵蚀）。这种费用结构的清晰性有助于建立信任，并简化在进行交易之前的潜在收益计算。 快速执行及专业交易工具 在快速变动的市场中，执行速度和最小滑点（交易预期价格与实际执行价格之间的差额）可能会产生巨大的影响。24Yield.com以“即时执行订单”自豪，为交易者在波动环境中提供了竞争优势。 此外，该平台整合了先进的图表工具和实时市场数据（由TradingView等技术驱动），帮助用户及时跟上趋势并高效做出知情决策。 这些特点——迅速的执行、最新的数据和准确的定价——对于短期交易者、剥头皮交易者或任何希望利用快速价格变动的人来说特别有价值。 风险管理与安全性——24Yield的承诺 24Yield.com还强调安全性：客户资金与公司资本是分开的，并且个人数据在严格的网络安全标准下进行处理。 此外，该平台承认CFD交易的固有风险——这是衍生品市场的共同特征，并提供教育材料，以帮助用户负责任地进行交易。 确实，合同交易的风险管理至关重要：虽然杠杆会放大利润潜力，但也增加了风险和可能的损失。通过结合透明、用户友好的界面与帮助管理交易的工具，24Yield旨在为交易者提供智慧交易的基础设施——虽然对风险的认知始终至关重要。 总结：24Yield.com所提供的与需要注意的事项 多样化市场（外汇、股票、商品、指数、ETF）聚集于一个平台上。 复制交易功能，适合不想过多干预或希望半自动化交易的用户，降低了入门门槛。 透明的费用结构和有竞争力的差价，减少了隐藏成本。 即时订单执行、低滑点及专业级工具，支持高效及时的交易。 重视安全及风险意识，并配有教育资源。 风险提示：CFD交易存在风险，您可能会亏损。 该文章 24Yield.com：简化及高效的CFD交易解决方案 首次发布在 HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理 上。

OPTION EXPIRIES: EUR/USD 1.1600 (EUR 6.15 bn) USD/JPY 156.50 (US$ 1.54 bn) 156.00 (US$ 1.06 bn) 155.00 (US$ 914.02 mn) GBP/USD 1.3500 (GBP 1.14 bn) 1.3150 (GBP 1.03 bn) USD/CHF 0.8100 (US$ 890.42 mn) 0.8000 (US$ 355.00 mn) 0.7950 (US$ 410.69 mn) USD/CAD 1.4010 (US$ 515.94 mn) AUD/USD 0.6650 (AUD 1.06 bn) 0.6565 (AUD 843.74 … Read more

市场背景：S&P 500期货（ES）和微型E-mini（MES）在12月12日的高成交量抛售后正在趋于稳定。 订单流情报：在日线的更大视角上，我们的专有情感评分目前为-3（轻微看跌），这表明市场已接受较低的价格，而不是拒绝它们。 专业交易风险：当前的整固阶段对挑战账户构成了“震荡”风险；识别明确的无效水平对于保持回撤限制至关重要。 执行场景：下面概述了一种结构化的空头摆动设置，具有4.5:1的利润风险比，利用关键阻力位的分层入场。 技术展望：稳定还是暂停？ S&P 500期货市场在这个星期的开盘时处于一个不确定的位置。该市场在本月早些时候试图突破6,925-6,930区域，但在12月12日急剧下跌。 对于导航专业公司评估（如The5ers、ATFunded或QuantTekel Futures）的交易者来说，当前价格在6,845附近的动作提出了一个特定挑战：区分真正的复苏和“看跌旗形”整固。 我利用订单流情报框架分析了这一走势背后的结构。与仅显示价格收盘位置的标准蜡烛图分析不同，订单流分析揭示了买方与卖方之间的攻击性。 图表展示了自12月2日到12日的成交量（x轴）与净增量（y轴）之间的关系。 上述图表告诉我们到目前为止，2025年12月S&P 500的交易情况。 高成交量倾向看跌：成交量最大的那一天（第12天）对应最负的增量（-14,877）。这支持了早先分析认为，近期活动激增是由于强劲的抛售压力。 低成交量波动性：成交量最低的那一天（第9天）也出现了显著的抛售压力（-5,535），出现在左下象限。 看涨异常点（第8天）：第8天表现突出。尽管成交量相对峰值低，但产生了巨大的正增量（+19,208）。这表明当天的买入非常有效，或发生在一个薄弱的市场中，价格很容易波动。 犹豫聚集：有一组天数（3、4、5）的成交量适中且略显负增量，表明在波动性扩大之前的整合或轻微下滑期间。 总结来说，关系显示，尽管适度的成交量可以朝任一方向摆动，但成交量最高的事件（第12天）显然是看跌的。 12月12日的数据非常重要。这次抛售发生在本月成交量最高的日子里。更重要的是，价格在交易时段的大部分时间内都徘徊在低位。在拍卖理论中，这表明了价值接受——市场在较低价格处找到了愿意的卖家，并没有立即拒绝它们。 因此，当前日线时间框架下的订单流情报评分为-3。这表明轻微的看跌偏见。这不是激进的“崩溃”信号，但它却提醒我们，头上的供应依然沉重。 所有这一切意味着我们在寻求做空。但正如更有经验的交易者所知，如果更宽的时间框架展望得以实现，那么在较短的时间框架视角下，我们希望抓住价格上升以便进入该空头。但首先，风险管理！ 挑战账户的风险管理 在资金账户挑战的背景下，“稳定”阶段往往是回撤发生的地方。交易者常常过早预期反转，导致在一个狭窄区间内反复被止损。 为了减轻这种情况，我专注于流动性区，而不是预测。目标是定义一个交易，使风险严格限制，从而确保即使损失也不会危及每日损失限制。 正如我们最近的每周宏观展望中提到的，预计波动性将保持高位，这使得精确的入场定位至关重要。 微型E-mini S&P 500（MES）的结构化空头设置 基于订单流数据和来自上周五的VWAP（成交量加权平均价格）的阻力，我为微型E-mini S&P 500（MES）概述了一种潜在的短线场景。 该设置利用分层限价单来逐步建立头寸，而不是追逐价格。这种技术改善了平均入场价格并减少了情绪决策。 当然，交易者，不仅限于专业交易者，也可以考虑将此想法应用于ES，即E-mini S&P 500期货。这是相同的交易思路。 今天S&P 500交易者的设置 工具：微型E-mini S&P 500（MES） 市场背景：价格交易在6,868阻力位下方。 入场策略：卖出限价单设置在： 6,854.50（1手） 6,861.75（1手） 6,867.50（1手） 无效水平（止损） 硬止损：6,876.00 逻辑：如果持续突破6,876，会恢复跌破水平并否定看跌论调。在此接受止损可以保护账户免受可能的短期回调。 目标（止盈） TP 1：6,848.25（平仓1手）– 将风险降低到近中性。 TP 2：6,806.50（平仓1手）– … Read more

欧元区时段： 在欧洲时段，我们的日程上没有太多重要事项，只有瑞士生产者价格指数（PPI）和欧元区工业生产等低级别数据公布。这些数据不会对各自的中央银行产生重大影响，因此市场反应可能会比较平淡。 值得提醒的是，上周瑞士国家银行（SNB）如预期维持利率不变，并略微下调了2026年和2027年的通胀预测。不过，由于美国关税的降低幅度，从39%降至15%，整体语气变得更加乐观。 在欧洲中央银行（ECB）方面，该行则保持观望态度，持续监测经济发展。大多数ECB成员一再表示，他们不会对小幅或短期的偏离2%目标做出反应，同时也补充表示，如果经济条件允许，下次的举措可能甚至是加息。 美洲时段： 在美洲时段，主要的亮点将是加拿大消费者价格指数（CPI）报告。值得关注的关键数据将是基础通胀指标，即经过修剪的年同比CPI，预计将为2.9%，相比之前的3.0%有所下降。 加拿大中央银行（BoC）上周维持利率不变，但尚未确认市场的加息预期。实际上，该行保持谨慎的语气，并强调了近期GDP和就业报告中较弱的细节，尽管承认有所改善。 该文章最初发表于 今日的主要事件是什么？，并由HUBFX | 全球账户 | FX风险管理提供。

根据日本经济产业省（METI）发布的最新数据，日本第三产业指数在十月表现强劲，环比增长0.9%。这一增幅不仅高于市场预期的0.2%，也超越了前值0.3%。 此次数据反映出日本服务业的持续增长，这一行业占据日本经济约70%的份额。 在外汇市场上，美元兑日元（USD/JPY）在这一消息传出后创下了新低，跌至151.21附近，这表明投资者对该数据做出了敏感反应。 日本第三产业指数每月追踪日本服务行业的产出变化，涵盖了批发与零售贸易、运输、信息与通讯、金融、不动产、医疗保健及个人服务等多个领域。该指数所反映的是服务产出的实际规模而非价格，因此成为衡量真实经济活动的一个有力指标。在国内需求和就业中，服务行业占据主导地位，因此该指数对于消费趋势、工资动态和通胀压力的信号具有重要参考价值。 如果服务行业继续表现强劲，这可能会强化日本央行收紧货币政策的论点；而若数据疲弱，则可能表明需求放缓和通胀动能减弱。 综合来看，十月的结果对于市场而言无疑是个好消息，这进一步支持了日本央行在本周会议（周四和周五）上加息的预期。 更多信息请参阅日本第三产业指数十月增长0.9% 超出预期，该信息最初发布于HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理。

Citi对澳大利亚货币政策的展望显著转向鹰派，现在预计将在2026年加息两次，每次25个基点，首次加息可能在澳洲储备银行（RBA）2026年2月3日的政策会议上进行，第二次加息可能在5月进行。 据《澳大利亚金融评论》报道，此次预测来自于近期利率市场的急剧重新定价，投资者迅速从对政策放松的预期转向紧缩的前景。Citi认为，这一变化反映了越来越多的证据表明，当前的货币条件因国内经济动态而显得过于宽松。 在给客户的报告中，Citi指出以下几个关键因素： 紧张的劳动力市场， 更高的通胀预测， 以及住房和家庭消费的意外强劲表现，这些都是导致其修正观点的主要驱动因素。 Citi警告，如果政策制定者未能果断回应行情，他们面临的通胀压力可能会固化。 如果通胀在目标区间之外持续一段时间而没有政策响应，它就会深入到行为和预期中，Citi认为，拖延采取行动将增加信誉风险。 市场定价迅速调整。交易员们现在为2月份加息分配了约23%的概率，到8月完全定价25个基点的加息，并且在此之后很可能会有额外的举措。预期中的波动性凸显出，在国内数据强于预期的背景下，市场情绪转变的速度之快。 Citi还强调，住房市场是通胀上行风险的一个关键来源。住房活动的恢复速度超出预期，导致建筑成本和租金上升，进一步加大了广泛的价格压力。该行指出，住房相关通胀的加速部分是受到政府政策的影响。 尽管Citi承认住房激增并非直接由澳洲储备银行引起，但他们表示，政策制定者似乎对复苏的速度感到措手不及。在他们看来，日益演变的通胀背景如今需要更早地转向紧缩政策。

印度卢比在周一进一步贬值，创下历史新低，尽管印度中央银行（RBI）似乎进行了干预。这一情况凸显了受到强劲美元和不利全球金融条件的持续压力。 卢比汇率最低曾达到90.56比1美元，这是其历史上最弱的水平，随后稍微回升至90.52，日内下跌约0.1%。交易员表示，RBI可能在市场上活跃，出售美元以平滑波动并限制损失，尽管这种干预对逆转整体趋势作用不大。 市场参与者提到，当前美元需求依然强劲，受益于美国收益率上升和全球风险规避情绪，这些因素使得新兴市场货币整体受到压力。虽然RBI一贯采取措施限制卢比的过度波动，而非捍卫任何特定水平，但此次干预突出显示了政策制定者在外部压力加剧时所面临的挑战。 卢比的疲软也反映出结构性因素，包括印度经常账户对高能源价格和资本流动波动的持续敏感性。尽管进口商对美元的需求保持稳定，但由于对美国货币政策预期的变化，外资投资流入情况并不均衡。 RBI的干预虽然帮助减缓了贬值速度，但交易员指出，中央银行似乎乐于允许汇率逐渐调整，只要这些变动保持有序。印度的外汇储备仍然相当可观，使得RBI在应对剧烈或无序的汇率波动时有了余地，尽管当局已表明倾向于保留储备，而不是采取激进的防御措施。 展望未来，货币策略师表示，只要美元继续受到长期高位美国利率的支撑，且全球金融条件紧缩，卢比很可能仍将承受压力。近期的方向将取决于即将公布的美国经济数据。

中国的在岸人民币在周一升至超过一年来的最高水平，尽管最新的经济数据凸显了政策制定者在复苏国内需求和重新平衡全球第二大经济体方面所面临的挑战。 人民币兑美元上涨至7.0510，这是自2024年10月8日以来的最强水平，得益于稳定的官方指导和市场对当局将继续遏制过度货币贬值的信心。然而，作为家庭需求的重要指标，零售销售的增速显著放缓，仅增长1.3%，低于上月的2.9%以及预期数据。这些数据显示中国经济复苏依然不平衡，且高度依赖供给侧： 脆弱的消费证据不断增多。乘用车销售在11月下滑了8.5%，是十个月以来最大的降幅，而持续的双十一在线购物节未能像往常一样刺激消费。 固定资产投资同样令人失望，在1至11月期间，投资收缩了2.6%，超出预期，这突显出企业在面对充足的生产能力时候依然谨慎。 尽管政策制定者仍然致力于明年的年度增速目标为约5%，但随着中国准备推出新的五年计划，未来的道路看起来愈加艰难。预计房价将在2026年前继续下跌，然后再企稳，这将延续对市场情绪的拖累。尽管领导人上周在关键经济会议上承诺采取“积极”的财政政策，但也承认了强大供给与疲软需求之间的“突出”不匹配——这一矛盾尚未得到解决。 目前，韧性的出口帮助支撑了经济增长并支持了货币稳定，即使贸易伙伴对中国的大额贸易顺差提出了批评。