在投资这个快节奏的世界里，投资者常被短期波动所驱动，容易追逐快速收益或在损失面前急于退出。证据表明，最有效的策略往往并非追逐花哨的交易，而是坚持长期持有优质资产。这并非懒惰或消极，而是自律与耐心的体现。\n\n作为全球经纪商，VT Markets 致力于帮助投资者做出更聪明、可持续的交易决策，我们始终强调结构性思维、心理因素与长期视角在驾驭现代市场中的关键作用。了解更多请访问 https://www.vtmarkets.com/。\n\n本文将回顾近期市场波动中反应过度的成本、审视长期持有的历史数据、分析坚持不动的心理障碍，并提供易执行的投资规则。\n\n一、近期市场波动的教训：反应过度的成本\n2025 年，受新关税及贸易紧张局势影响，三月与四月间标普500指数曾大幅下挫，市场情绪恐慌，资金从股票市场快速撤出并在低点抛售。随后的谈判进展与经济数据改善（如稳健的消费支出与AI驱动的盈利增长）推动市场快速回升。年末，标普500相对前期水平实现显著上涨，全年达到约17%的涨幅，结束了一个相对强劲的三年期。\nMeme 股等热点股也因社交媒体的炒作而经历剧烈波动，高位买入、低位抛出的现象屡见不鲜，最终往往以高买低卖收场。\n这些案例再次印证一个核心结论：短期波动是市场的常态，而过度反应往往放大损失。那些在2025 年动荡中坚持持有的投资者，往往能捕捉到随后的上涨机会；而恐慌者则错失收益。\n\n二、历史数据：长期回报通常优于短期交易\n从1950年以来，广义指数（如标普500）在扣除通胀后仍保持稳健的年度回报，并通过分红实现额外增值。跨越数十年的周期中，市场总会恢复并扩张，长期持有通常胜过频繁交易。研究还显示，频繁交易不仅带来交易成本和税费，还可能因时机把握不当而削弱回报。沃伦·巴菲特的观点反复强调：市场的财富往往从不耐烦者转移给耐心者。\n长期持有者享有复利效应，而短线交易者常常表现不及基准。\n\n三、为何人类难以在市场中“坐稳”\n尽管证据充分，许多投资者仍难以坚持持有。这背后的心理机制包括：\n- 损失厌恶：下跌时的痛感往往比上涨时的愉悦更强烈，促使投资者在价格下探时匆忙卖出；\n- FOMO（害怕错过）：在反弹初期追涨，往往在高点买入、低点卖出；\n- 最近性偏见：更重视最近发生的事件，忽视长期趋势；\n- 过度自信：错误地认为自己能战胜市场。\n这些情绪与偏见源自人类进化过程，但在现代金融市场中会削弱理性判断。克服它们需要承认偏差、依赖数据而非直觉，并建立可执行的纪律。\n\n四、纪律性、系统化投资的框架\n长期投资的核心在于以结构化、规则驱动的方式执行计划：\n- 自动定投：通过美元成本平均法定期投入广泛指数基金或ETF，降低市场时机风险。\n- 广泛分散：以低成本ETF实现全球资产的暴露，降低单一市场的波动影响。\n- 设置并长期坚持：根据时间线与风险承受能力设定资产配置，尽量减少对市场噪音的反应，并在需要时进行有限的再平衡。\n\n对于追求更“被动”策略的人而言，VT Markets 提供了诸如复制交易等工具。复制交易允许投资者实时镜像经验丰富的策略提供者，起步资金低至约 USD 10。通过选择基于绩效、风险与投资风格的提供者，设置参数并让交易自动执行，你可以在不持续监控的情况下，受益于专业判断。\n\n五、结语\n“持有”的最大挑战在于自律。无论从2025 年的波动还是几十年的历史数据来看，耐心往往胜过频繁交易。如今工具更加丰富，复制交易等现代平台使得长期、低维护的投资策略比以往更容易执行。\n从长期角度看，短期噪声终将被基本面所驱动的趋势所淹没，时间的积累将通过复利放大回报。通过建立清晰的框架、利用可用的工具，我们可以在不牺牲纪律的前提下，更高效地实现财富增长。
