如果你四处打听，大多数人都听说过市场中的圣诞老人拉力赛。随着年末的临近，股票常常会有更好的表现，这种感觉似乎无处不在。
无论你称之为圣诞老人拉力赛、窗户打扮，还是其他别名，投资者在节庆期间往往倾向于持有积极的偏见。但是，这真的是一种现象吗？还是仅仅是一种随着时间推移而形成的无意识偏见？
接下来，让我们尝试揭开这一神话——如果这真的是一个神话的话。要做到这一点，最好的方法是采取一种季节性的视角。因此，我们来看看标普500指数在过去二十年圣诞期间的表现。
以下是该指数在节庆周的表现摘要：
- 2024: +0.7%
- 2023: +0.3%
- 2022: -0.1%
- 2021: +2.3%
- 2020: -0.2%
- 2019: +0.6%
- 2018: +2.9%
- 2017: -0.4%
- 2016: -1.1%
- 2015: +2.8%
- 2014: +0.9%
- 2013: +1.3%
- 2012: -1.9%
- 2011: +3.7%
- 2010: +1.0%
- 2009: +2.2%
- 2008: -1.7%
- 2007: -0.4%
- 2006: +0.5%
- 2005: +0.1%
因此，圣诞周的平均周表现为+0.65%。这至少为所谓的圣诞老人拉力赛提供了一些依据。
但就像其他一切一样，相关性并不总是意味着因果关系。我在这里要警告任何认为只要是圣诞周，股票必然会多涨的观点。
事实上，圣诞节和新年之间的这一时期也相当有趣。如果把这一点考虑进来，标普500指数在2024年期间的假期间隔首次出现了七年来的亏损。
而且，即使你看看上述圣诞周的表现，连续几年亏损的情况也是相对罕见的。
然而，这并不意味着仅仅因为存在这种模式，我们就一定会迎来一段热 streak。必要时请考虑热手谬误。
随着美联储本月实施看似更为激进的加息政策，这在一定程度上减缓了近期市场的乐观情绪。但总的来说，尽管人们对人工智能泡沫有所担忧，股票仍然相对表现良好。
标普500指数今年仍然有大约16%的收益，而这对我来说才是更重要的。如果今年的圣诞老人拉力赛有何意义，那么在这个背景下就显得微不足道。
所以，是的，历史和季节性数据表明，圣诞节到新年期间，股票表现出获得收益的模式。
原文链接 圣诞老人拉力赛对股票来说是个真实的现象吗？，首次发布于 HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理。
