美国贸易代表格里尔（Greer）表示，中国正在采取行动，似乎想要与美国脱钩，并指出美国将加强在稀土领域的地位。他补充说，考虑到华盛顿及其盟友专注于重新构建关键供应链，美国对稀土公司的进一步投资是可能的。格里尔的言论是在美中贸易紧张局势加剧的背景下提出的，尽管双方目前尚未进一步升级。市场继续预期在未来几天和几周内将出现逐步降温。
那么，哪些公司得到了美国的支持呢？
- MP材料公司（NYSE: MP） – 目前交易价格为$92.88
- 美国国防部（DOD）正在投资4亿美元的优先股（使其成为公司最大股东）。
- 在2022年，MP公司获得了美国国防部颁发的价值3500万美元的多项合同，用于在其山口（Mountain Pass）场地建设重稀土（HREE）加工能力。
- 它与国防部建立了公私合营关系，以建立美国的“矿山到磁铁”供应链，包括建设第二个磁铁制造设施（“10X设施”）。
- 此外，美国政府还向其位于德克萨斯州的磁铁制造设施提供了5850万美元的支持。
- DOD在长期协议下为关键元素（如NdPr）设定了价格底线。
- Ucore稀土金属（TSXV: UCU / OTCQX: UURAF） – 目前交易价格为$7.49
- Ucore已经与国防部达成了1840万美元的融资协议，用于在路易斯安那州建造其RapidSX商业规模的稀土分离工厂。
- 这一资助是对一个现有的政府支持示范项目（此前的400万美元资助）的扩展。
- Ucore的项目已被指定为DPAS（国防优先权与分配系统），这使其在国防合同中具有优先地位。
- 关键金属（CRML） – 目前交易价格为$26.04
- 尽管最新并未直接获得大规模政府股权融资，但关键金属公司已与美国政府支持的加工厂（如Ucore的设施）签署了为期十年的供货协议，以提供重稀土浓缩物。
- 这使其在美国战略供应链网络中占有一席之地，不过其政府支持主要通过供货合同而非大额股本或资本注入。
投资者面临的问题是，这些公司的股价已经上涨不少。
- MP在2025年上涨了475%
- UURAF上涨了1300%
- CRML上涨了234%
稀土的提取成本也很高，而收益呢？什么收益？
MP在8月份的每股收益为-0.18美元，收入为5739万美元，市值为159.1亿美元。
UURAF最近的每股收益为-0.03美元，市值为7.2569亿美元。
CRML在10月6日发布的最新每股收益为-0.16美元，而之前为-0.03美元，其无收入。
其他一些同类公司包括：
- Lynas Rare Earths（ASX / OTC: LYC） – 目前交易价格为$20.40
作为少数大型非中国参与者之一，Lynas在澳大利亚开采，并发展分离能力（包括在美国的设施），以减少对中国加工的依赖。 - Energy Fuels（NYSEAMERICAN: UUUU / TSX: EFR） – 多伦多交易所交易价格CAD$35.05
这家公司不仅仅专注于稀土（还涉及铀），正在推动其White Mesa工厂的稀土分离工作，成为北美稀土发展的重要参与者。 - 美国稀土（USAR） – 目前交易价格为$34.10
这是一家更具投机性质的公司，目标是实现“矿山到磁铁”的整合，在美国建立国内供应链和磁铁产能，然而它尚未实现盈利的收入，仍然是高风险高潜力的投资。
这些公司都面临着高风险，但稀土已经成为一个热点话题，随着与中国脱钩的担忧加剧，美国的风险不断增加。我们知道特朗普政府对此类公司在“国家安全”考虑下达成交易持开放态度，而稀土正属于这一范畴。
（本文首发于HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理）
