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NVIDIA 股票（NVDA）自上次财报以来已上涨30.6%。
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历史上，NVDA 在财报发布之间的平均漂移为15.3%，典型范围约为±16.7%。
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本周期的漂移已超出平均最大漂移23.7%，当前的漂移最大值为32.6%。
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这些数据突显出与历史标准相比，交易者和投资者的过度热情。
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在财报发布前，延长漂移并不能预测方向，但确实提高了风险。
财报后漂移的含义
财报后漂移（PEAD）指的是股票在财报发布后往往持续走势的趋势，直到下次报告。公司发布业绩时，投资者会重新评估其价值，这一过程并不在一天内完成，通常会持续数周甚至整个季度。
漂移产生的原因包括：
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新信息改变市场对未来盈利能力的看法。
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机构流动资金（如养老金或共同基金）需要时间来重新配置。
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分析师和媒体的报道营造叙事势头，强化这一趋势。
简而言之，PEAD 衡量自上次财报以来股票价格的变化，包括上涨和下跌，帮助我们了解市场在下次公告前的定位。
NVIDIA 最近12个季度的漂移模式
回顾历史 NVDA 财报数据：
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自上次财报以来的平均漂移：+15.3%
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标准差（典型波动）：±16.7%
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平均最大漂移：+23.7%
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平均最小漂移：-15.5%
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正向漂移周期：75% 的时间
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财报日平均变动：+4.4%
这些数据表明，NVIDIA 在财报发布后通常会出现上涨，并且大多数季度都能实现正向盈余和收入惊喜。然而，并不是每个周期都是平稳的。有些季度，比如2024年2月，出现巨大漂移（+38.5%），而2022年11月则出现了负向漂移和急剧回撤。
NVIDIA 在财报前的表现
本周期：
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自5月28日财报以来的漂移：+30.6%
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最大漂移：+32.6%，远高于历史平均水平
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最小漂移：仅-4.5%，远低于通常的-15.5% 回调
显而易见，NVIDIA 股票与其自身的历史相比已被高估。这反映出交易者的兴奋情绪和投资者的过度热情。
扩展的持仓增加了上行和下行风险。如果财报结果证明这种乐观情绪是合理的，NVDA 股票可能会继续上涨；但如果结果未能满足高期望，股票可能会迅速回调。
交易者在财报期间常犯的错误
绝大多数公司都能超越盈利预期，但单凭这一点并不会推动价格上涨。关键在于价格反应，尤其是 NVDA 在初次反应后如何变化。
更聪明的看待财报的方法：
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观察财报公布后第一天的收盘情况。
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跟踪接下来的5个交易日的表现。
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检查2周的趋势，看看是否有强大市场参与者在增加或减少持仓。
这些信息比单纯的盈余超预期或不及预期更有意义。
但许多投资者在财报前会犯另一个错误，他们会感到停滞不前，即使看到明显的下行风险也不采取行动。他们不需要恐慌性地抛售全部仓位，但可以考虑是否应该将10% – 20%的风险收益平衡。
利用漂移分析作为决策支持
对于不同的市场参与者：
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已经持有 NVDA 的交易者 – 考虑如果结果失望，最近的漂移愿意冒多少风险。风险管理可能包括修整头寸、防范风险或设定更紧的止损。
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寻找交易机会的交易者 – 准备多种看涨和看跌的情境。持续的趋势将意味着第一天强劲收盘，并在第2至第5天形成更高的低点，而消退的模式将是第一天的上涨未能维持。
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长期投资者 – 扩展的漂移并不意味着立即卖出，但提醒需要检查头寸大小和持有期是否与波动的财报周期风险相匹配。
总结：NVDA 财报分析突显出过度扩展和热情风险
NVIDIA 股票自上次财报以来已经上涨超过30%，远高于其历史平均的+15.3% 的财报后漂移。目前的周期已经超过了平均最大漂移，显示出投资者和交易者的过度热情。
这并不能预测财报结果，它只是框架了预期：标准提高了，风险上升，接下来一天、接下来5天和接下来2周的反应将告诉我们市场参与者如何解读新信息。
在 InvestingLife.com（前身为 ForexLive.com），我们的角色是提供决策支持和智能市场分析。NVDA 的扩展漂移就是一个例子—一个保持谨慎和在财报公布前规划风险的信号。
期权市场预计财报波动将达到6.4%（上涨或下跌）
这篇文章最初发布于 NVDA 财报分析：这显示了交易者的过度热情！，并出现在 HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理。
