什么是交易者承诺（COT）报告？
COT报告是由商品期货交易委员会（CFTC）每周发布的一份快照。它显示了不同类型交易者在期货市场中的持仓情况——即他们是押注价格会上涨还是下跌。
为什么这很重要？
了解交易者的持仓情况可以帮助预测可能的价格走势。例如，如果许多交易者预期价格会下跌，这可能发出警告信号。
其运作方式，分步解析：
- 交易者开立期货头寸：
假设大型交易者认为以太坊的价格将在近期下跌。他们开立“空头”头寸，押注价格将下跌。而其他人则期待价格上涨，开立“多头”头寸。 - 交易者报告持仓：
每周二，管理期货头寸的公司向CFTC报告其持仓情况。 - CFTC接收并验证数据：
在周三，CFTC收集这些报告并检查其准确性。 - 每周发布：
到周五下午，CFTC在每周的COT报告中发布这些信息。
交易者类别简单说明：
- 杠杆基金（投机者）：寻求快速获利的交易者。
例如：一家对冲基金通过大量做空合约押注ETH价格将下跌。 - 经销商中介（做市商）：提供流动性的银行和经纪商，通常进行风险对冲。
例如：一家银行购买期货合约以抵消客户交易的风险。 - 资产管理者/机构：管理退休基金或共同基金的长期投资者。
例如：一家养老基金持有长期期货头寸，以便为以太坊的长期增长进行投资。 - 其他报告者：不完全归入其他类别的大型交易者。
- 不报告（小型交易者）：持仓过小而无法单独报告的小型投资者。
简单示例：
假设上周的报告显示杠杆基金持有1,000个合约押注ETH价格将下跌（“空头”），而仅有100个合约押注价格将上涨（“多头”）。这意味着投机交易者预期ETH价格将很快下跌。
为何这可能有助于您的交易：
- 如果大多数交易者非常看空（预期价格将下跌），这可能表明价格可能继续下跌。
- 相反，极度看空也可能意味着如果价格意外上涨，这些看空交易者必须迅速买入以平仓，迅速推动价格上涨（“空头挤压”）。
该报告帮助您了解“整体趋势”，使您能够根据市场主要参与者的行动做出明智的交易决策。
截至2025年7月1日，杠杆基金在以太坊期货上持有大量空头头寸：他们持有12,574个空头合约（占总未平仓合约的51.7%），而仅有1,275个多头合约（占5.2%）。这清楚地表明他们预期以太坊的价格将下降。相反，经销商中介主要持有多头头寸（66.5%），这可能反映了他们的对冲或提供流动性的角色。资产管理者和机构也倾向于看涨，持有12.4%的总未平仓合约（多头），而仅有2.2%（空头）。
综合分析——估算未来走势：
- 短期（未来几天至一两周）：向下的压力和波动性增加。杠杆基金的大量空头头寸可能在非常短期内对以太坊价格施加强大的下行压力。我们可能会看到价格下跌，因为这些基金试图利用他们的空头押注。这可能表现为快速回调或持续的下降趋势，可能测试重要的支撑位。
- 中期（未来几周至一个月）：在支撑位周围反转或整合的潜力。如果价格下跌，资产管理者和机构的看涨倾向可能会起到支撑作用。他们可能会在较低价格处开始积累，可能导致反弹或整合期。市场将关注是否有来自非杠杆玩家的新多头头寸出现，以对抗投机性的空头。
- 关键指标：杠杆基金愿意继续加大空头仓位的程度。如果他们继续显著增加，下降趋势可能会更加严重。相反，如果他们开始平仓空头（回购合约以平仓），这可能发出反转信号，并导致价格急剧上升（“空头挤压”）。
对于个人加密货币交易者来说，密切关注以太坊价格变动和杠杆基金持仓的每周变化至关重要，同时也要关注潜在支撑位的价格走势！极度的看空情绪可能暗示需要谨慎，或在市场情绪快速而意外地转变时发出机会信号。
进行ETH和加密货币交易需谨慎，这不是投资建议。
