本文将涵盖：
- 什么是政府债券，为什么它们被认为是安全的。
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不同类型的政府债券。
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详细示例展示政府债券在不同经济情况下的表现。
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将政府债券融入投资组合的实用建议。
什么是政府债券，为什么被视为安全？
政府债券就是你向政府提供的贷款。当你购买债券时，实际上是在借钱给政府。作为回报，政府定期支付你利息，并在债券到期时返还你的全部投资（即贷款完全还清的日期）。
人们为什么认为它们是安全的？
- 由政府背书：由稳定国家（如美国、德国或日本）发行的债券非常安全，因为这些国家很少会违约。如果需要更多资金，通常可以提高税收或甚至印制货币。
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违约风险低：与企业相比，稳定的政府几乎没有不偿还的风险。历史上，美国等国家从未违约过其债务义务。
快速示例：
- 美国国债被认为是全球最安全的投资之一。即使在经济危机期间，投资者也相信会收回本款，因为美国政府可靠地征税并负责任地管理财政。
政府债券的类型
你需要了解三种主要类型：
- 国库券（T-Bills）：短期债券（不到一年）。
例子：一张6个月的美国国库券，收益率约为2.5%。 -
国库票据：中期债券（1-10年）。
例子：一张5年的美国国库票据，收益率为3.5%。 -
国库债券：长期债券（超过10年）。
例子：一张30年的美国国库债券，收益率为4%。
其他国家的政府债券也有类似的分类。
政府债券在不同经济条件下的表现（详细示例）
让我们通过详细示例来探讨政府债券在不同经济环境中的表现，以便清晰理解其行为。
示例1：经济繁荣（强劲经济）
- 假设是2017年，经济强劲增长。就业机会充足，工资上升，公司迅速扩张。投资者感到乐观和自信。
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政府债券通常提供相对较低的利率，因为投资者更愿意选择收益更高的投资（如股票或公司债券）。
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现实世界场景：
在2017年，美国10年期国债收益率徘徊在2.3%左右，相对较低，因为投资者更感兴趣于购买股票（该年标准普尔500指数上涨了约19%）。
示例2：经济危机（衰退）
- 回想一下2008-2009年的金融危机。经济陷入困境，银行破产，失业率大幅上升，人们担心失去储蓄。
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投资者恐慌，将资金转移到安全资产中，主要是美国政府债券。债券需求激增，推动债券价格上涨，收益率（利率）下降。
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现实世界场景：
在2008年底，10年期国债收益率几乎跌至2%，反映出投资者寻求安全的强烈需求，即使回报较低。
示例3：利率上升（高通胀时期）
- 让我们看看2022年和2023年初的近期事件。在COVID-19大流行后，全球通胀急剧上升。美联储等中央银行迅速提高利率以控制通胀。
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当利率上升时，债券价格下跌，因为新债券如今提供更高的收益率。持有旧债券的投资者会面临价值损失。
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现实世界场景：
在2022年，美国10年期国债收益率从约1.5%跃升至超过4%。现有债券持有者看到债券价格大幅下跌。
示例4：利率下降（中央银行降息）
- 假设再次发生放缓，类似于2020年初（COVID大流行开始时）。中央银行降低利率以刺激经济。
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当利率下降时，现有债券变得更具吸引力，因为它们提供的利息支付高于新发行的低利率债券。债券价格上涨，使债券投资者获得增值。
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现实世界场景：
在2020年初，美联储大幅降低利率，推动收益率下降。持有债券的投资者看到其债券价格大幅上涨，在动荡的市场中提供了宝贵的稳定。
投资者如何实际使用政府债券？
政府债券在多个方面帮助投资者：
1. 平衡投资组合风险
- 股票可以提供高回报，但伴随着显著波动。政府债券提供了稳定性并降低风险。
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实用建议：年轻投资者可以将10-30%的投资组合分配于政府债券以确保安全，而临近退休的老年投资者可能会有更高的配置。
2. 在经济低迷期间保护资本
- 政府债券通常在衰退或市场崩溃期间保持价值，甚至可能增值。
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实用建议：如果您的投资组合有良好的债券组合，在危机期间您相对于股票重的投资组合会损失更少的价值。
3. 创造可靠的收入
- 债券定期支付利息。如果您希望获得稳定、可预测的收入（如退休人员常常需要），持有政府债券是一种实用的策略。
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实用建议：选择符合您收入需求的债券——例如，退休人员可能更喜欢5到10年的债券，具有可预测的年度利息支付。
4. 调整策略与时机
- 关注经济状况。
原文链接：学习投资：政府债券 出现在HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理。
