市场反应中的预估范围与数据偏差

在市场反应中，预估范围的重要性不容忽视。实际数据若偏离预期，将导致惊讶效应的产生。另一个影响市场反应的重要因素是预报分布的情况。

事实上，尽管我们可以获得一个预估范围，但大多数预测可能会集中在这个范围的上限。因此，即使数据落在预估范围内，但处于下限位置，依然可能引发惊讶效应。

CPI 年同比

• 2.8% (2%)
• 2.7% (47%) — 共识
• 2.6% (43%)
• 2.5% (6%)
• 2.4% (2%)

CPI 月环比

• 0.4% (6%)
• 0.3% (65%) — 共识
• 0.2% (25%)
• 0.1% (4%)

核心 CPI 年同比

• 3.1% (2%)
• 3.0% (49%) — 共识
• 2.9% (45%)
• 2.8% (4%)

核心 CPI 月环比

• 0.4% (4%)
• 0.3% (66%) — 共识
• 0.2% (27%)
• 0.1% (3%)

如同往常一样，焦点将放在核心数据上。我们可以注意到，年同比数据的预测集中在2.9%到3.0%之间，而月环比数据则集中在0.2%到0.3%之间。因此，偏离这些数字的情况将引发最大的市场波动，因为对超出或低于预期的共识非常低。

原文链接：What is the distribution of forecasts for the US CPI?，首次发表于HUBFX | Global Accounts | FX Risk Management。