当新入市的交易者试图了解经济表现时，很多人通常会去查看经济指标，如GDP、失业率、通货膨胀等。然而，这并不是正确的方法。你应该关注最新的中央银行决策，并仔细阅读其声明和经济预测。
中央银行拥有大量有关自身经济的数据和信息，甚至会从企业、机构投资者等渠道收集信息。
中央银行会告诉你它们关注的重点。例如，在2025年8月新西兰储备银行（RBNZ）声明中，中央银行提到“关于新西兰经济复苏速度的更多数据将影响未来官方现金利率（OCR）的走势”。在会议记录中，他们补充道“委员会经济评估的一个关键判断是，新西兰经济的闲置产能可能持续的程度”。
他们的关注点在于增长，因此GDP数据对它们来说非常重要。在预测中，他们预计第二季度的GDP将收缩0.3%。然而，当第二季度GDP报告发布时，数据显示收缩幅度更大，达到0.9%，这意味着它们对经济闲置产能的预测过于乐观。市场立即对此做出反应，开始预测RBNZ会更激进地降息，纽元在市场上全面贬值。
这只是一个例子，说明了解中央银行关注的内容以及它们的预测可以提供令人惊讶的交易机会。当然，如果GDP报告的结果远远好于预期，纽元不会如此贬值。
不仅仅是阅读它们的声明和预测，中央银行的成员还会在政策会议之间进行公开演讲，有时他们会发表一些新的内容，改变市场预期。
例如，如果一位长期支持维持利率的中央银行成员表示目前的利率没问题，这并不是新信息。虽然这仍然是新闻，但并不是“新消息”，因此它不会改变市场预期。相反，如果央行官员突然改变立场，开始支持降息或加息，这就是新信息，市场会对此作出反应。市场会根据预期进行定价和重定价。
举个实际的例子，在2025年6月，我们得到了美联储官员的立场转变。美联储的博曼一直是鹰派投票者，但她突然发表了鸽派言论，甚至为7月的降息打开了大门。如果她继续发表通常的鹰派言论，市场不会对此感兴趣，因为这些都是已知信息。然而，她完全改变了立场，从鹰派转向鸽派。
这一新信息改变了市场预期，市场开始心理上定价更高的7月降息概率。她的言论导致美元贬值持续了几天。就在几天前，美联储的沃勒也发表了鸽派言论，但由于他已经是众所周知的鸽派，他的言论并没有像博曼的那样产生市场动荡，因为这被视为“旧新闻”。
正如你所见，中央银行对外汇市场的影响非常重大，但它们的影响并不局限于货币市场。它们还影响利率（债券市场），从而影响经济增长（股票市场）和通货膨胀（商品市场）。市场是相互关联的，就像黑石公司的研究发现，90%的资产类别收益是由增长、通胀和利率驱动的。
让我们来看看最近的一个例子，英国股票市场指数FTSE 100。上个月，英国消费者物价指数（CPI）报告低于预期。FTSE 100在数据发布后强劲上涨，这并不是因为通胀降低了，而是因市场预计英格兰银行（BoE）的货币政策将发生变化。
事实上，交易者预计BoE的立场将更加鸽派，并增加了2026年降息的预期。相对鸽派的中央银行通常对股市有利，因为它能增加经济活动并助力增长，而增长是公司收益的最终驱动因素。
这也是过滤每月数百份经济数据报告中的可交易经济数据的方法。90%的数据对市场来说毫无意义，重要的是那10%能改变下一个中央银行政策动向的数据。
本文的内容首发于90%的零售交易者仍然不明白：关注中央银行！，并出现在HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理上。
