最近有人告诉我，以太坊的反弹没有成交量，因此我决定深入研究一下他的说法。这个说法源自一则引人注目的Instagram帖子。所以我通过订单流分析来进行深入探讨。
12月9日，以太坊期货价格迅速上升，从3100美元的低点推升至3409美元，然后回落到3300美元的中间位置。本文并不构成投资建议，投资需谨慎。
1. 12月1日以来的市场背景
以太坊的市场结构一直清晰、进步且符合看涨的延续趋势：
12月1日 – 死亡抛售
- 期货价格从大约3060美元跌至2728美元，卖压巨大。
- 但在2800美元VWAP附近收盘，显示出显著的买盘吸收。
12月2–3日 – 第一次看涨推动
- 以太坊重回3000美元并上涨到约3178美元。
- 这形成了上涨趋势的第一波，得益于强劲的买入成交量。
12月4–5日及7–8日 – 横盘整理
几天内，价格在3000至3250美元之间形成了紧密横盘区域，反复拒绝跌破3000美元。这构建了一个结构性基础。
12月9日 – 突破日
- 以太坊从约3125美元飙升至3409美元。
- 价格突破之前未触及的3257美元水平并保持在其上方。
- 下一个上涨参考价位为3451.5美元（一个较高的裸位）。
截至12月10日早间：
- 价格在3300–3350美元附近保持，且在
- 昨天的VWAP大约为3277美元，
- 昨天的POC在3335.5美元附近，
- 以及重回的3257美元裸位。
这不是典型的后陷阱行为。
2. 成交量分析 – 针对薄弱成交量的指控
社交媒体上有人称昨天的反弹缺乏成交量。
然而数据却显示了相反的情况：
要点：
12月9日的反弹成交量高于之前六个交易日中的四个。这不是牛市陷阱的特征。
牛市陷阱通常表现为：
- 低成交量突破，或
- 在弱收盘和重卖压下的高成交量。
这里两者均未出现。
3. 订单流分析揭示了交易中的深层次信息
虽然大多数交易者只关注价格蜡烛，但订单流分析提供了更深层的信息：
- 积极的买入与卖出活动（delta）
- 买卖双方在每个交易日高点和低点的行为
- 成交量聚集和接受区
- VWAP动态
- AI检测到的重复行为模式
这些深层次的信息对于零售交易者来说通常是不可接触的。
4. 昨天的上涨为何看起来不像牛市陷阱
成交量支持了这一波行情，成交量显著增加，相比于此前的横盘整理日。价值提升，以太坊的价格在昨天的POC附近交易，没有跌破。
- 以太坊维持在3257美元之上
- 高于昨天的VWAP（3277美元）
- 高于3221和3150美元 – 之前的拒绝区间
没有迹象表明在高点存在激进的卖盘或Delta基础的疲软，买盘仍然在回调附近活跃。
结论：
这次反弹在结构上是合理的，并没有表现出牛市陷阱的特征。
5. 交易者需要关注的关键水平
上涨潜力
- 3409 – 昨天的高点
- 3451.5 – 下一个主要裸位，突破若伴随强劲的买盘流动将进一步强化看涨的论点。
短期支撑
- 3335–3350 – 昨天的POC
- 3277 – 昨天的VWAP
保持在这些水平之上，将使以太坊维持向上的姿态。
主要支撑区
- 3257 – 重回的裸位
- 3221 – 3150 – 更深的整固区间
看跌反转警告
如果以太坊以强烈的卖盘参与和价值下跌的情况下日线收盘在3257美元下方，将警示该突破可能失败。
6. FOMC：未来48小时内可能改变的局面
FOMC是一个变数。
看涨延续情景
- 以太坊在波动后保持在3257–3277美元之上
- 回调时得到买盘
- 价值保持在3330美元之上
- 以太坊突破3409美元且健康的订单流
剧烈震荡然后恢复
- 双向剧烈震荡
- 短期回调至3221–3257美元
- 在昨天的VWAP上方恢复
真正的牛市陷阱情景
- 向3451.5美元反弹
- 然后反转并日线收盘低于3257美元
- 伴随明显的负Delta和重卖盘量
这可能将分数降低至中立状态（0至-2）。
接下来的24至48小时将决定以太坊是否继续上升，或重返较低价值区域。
