行业正在朝两个相反的方向发展：短期剥头皮交易，以及长期‘持有’，为了利用基本面趋势。我们已经探索了EA使用的上升趋势，因此在此评论中，我们将讨论这个故事的另一面：真正无掉期交易的兴起，以及为何在未来提供这一特性成为了一种必要性。
了解掉期费用
掉期费用，也称为‘过夜费’，是指交易者在持有头寸过夜时产生的费用。这些费用源于交易对中两个货币之间的不同利率（当然，还有来自经纪商的一些加价）。基本上，除非你进行日内交易或剥头皮交易，否则在某个时点上都将会涉及到掉期费用。
掉期费用可能是正的，从而使交易者能够进行套利交易，利用高利率货币获利（备受推崇的包括日本主妇）。但往往它们是负的，这会导致交易者净亏损。对于实施长期策略的交易者而言，这些费用可能会累计，显著影响整体盈利能力。
早在2000年代初，经纪商便开始提供无掉期账户。这些账户主要是为遵循伊斯兰金融原则的交易者而设，这些原则禁止支付任何利息（Riba）。无掉期账户是唯一符合伊斯兰教法的账户。然而，随着时间的推移，这些账户逐渐受到了其他普通交易者的欢迎，开始请求使用。
无掉期账户如今不再只是一个新奇的选择。这些账户的受欢迎程度正在迅速上升，甚至有一些经纪商，例如Defcofx，已经将我们所有账户完全设为无掉期，且不会向客户收取额外费用。
对经纪商而言，缺乏掉期费用并不意味着盈利，因为这使得他们减少了一项收费项目。对交易者而言，这才是盈利的原因。而这也是为何一些经纪商会稍微提高伊斯兰账户的点差。有些称之为‘管理费用’，并将其作为掉期的替代。有些经纪商可能会提供一周、一个月或甚至三个月的无掉期，然后突然开始收取费用。还有一些可能会在一个月不交易的情况下收取‘不活跃费用’。因此，发现没有掉期、无不活跃费用或其他任何‘额外’费用的经纪商仍然是相当困难的。
Defcofx是一个真正的无掉期经纪商——没有不活跃、存款或提现费用，没有‘管理费’，原始账户的顶级点差从0.3个点开始。对交易者不收取掉期费用并不会妨碍我们提供高达1:2000的杠杆或额外的40%欢迎奖金。这当然意味着我们每个交易者所收取的费用较少，但通过提供有利的交易条件，我们吸引了更多的交易者，这样最终相对平衡。因此，这是我们鼓励其他经纪商尝试的费用结构。
我们的无掉期账户顶级交易策略
1. 长期持仓交易
这涉及到持有头寸的时间较长，通常从几周到几个月。交易者分析基本面因素，如经济指标和货币政策，以预测货币、黄金、石油或股票的走势。在这里，无掉期账户特别有利，因为它消除了可能侵蚀大多数利润的过夜费用。
2. 摆动交易
摆动交易专注于在数天或数周内抓住短期到中期的收益。交易者分析市场趋势和技术指标，在他们认为某资产被超卖/超买或可能经历显著趋势变化时进出头寸。利用无掉期账户使摆动交易者能够在过夜时持有头寸，而不必担心累计的掉期费用，从而保持他们的利润空间。
3. 收盘交易
一些交易者在日终前开立头寸。这个时段通常会因交易者最终确认各自头寸而导致波动性增加。这包括最后时刻的订单执行、价格波动和结算调整。然而，如果你需要过夜持有某些交易并且涉及掉期费用，那么维持收盘交易的盈利能力将变得更加困难。
在Defcofx，我们欢迎来自世界各地的客户，没有任何限制，其中一些客户在接近纽约交易时段结束时交易。我们在纽约和伦敦设有NY4和LD5数据中心，专为遥远国家的交易者提供服务，确保高ping。然而，高掉期费用可能限制了这一设置的影响。零掉期使我们能够公平对待所有交易者，无论他们的交易风格如何。
无掉期经纪商是行业的未来
我们认为有至少四个原因支持这一论断。Defcofx承诺不向交易者收取掉期费用，而我们认为这在现代交易环境中是一个必需的措施。对于那些考虑选择经纪商，或者首次尝试外汇交易的交易者而言，这绝对是必要的。
现代无掉期经纪商在以下方面越发显得无可比拟：
1. 使用便利
交易者变得愈发不耐烦；现代世界提供了许多分心的事物。计算掉期费用对于普通零售交易和编程机器人而言都是烦琐的工作，因为这需要考虑额外的变量。去除掉期简化了这个过程，对一些人而言，这有助于极大地提高使用便利性。
2. 成本效益
通过消除掉期费用，无掉期经纪商能够为交易者提供成本有效的解决方案，尤其是那些需要过夜或更长时间持有头寸的策略。这种交易成本的降低提高了整体盈利能力，吸引了更广泛的交易者群体。
3. 灵活性
无掉期账户迎合了那些因宗教信念或个人偏好希望避免利息交易的交易者。这种包容性极大地扩大了经纪商的客户基础，促进了更具多样化的交易社区。
4. 与长期交易趋势的契合
随着越来越多的交易者采用长期策略（位置交易或甚至所谓的‘持币待发’），对无掉期账户的需求预计将会增加。我们认为，提供此类账户的经纪商将位于这一趋势的前沿，满足交易社区不断变化的需求。
真正的无掉期经纪商的出现标志着行业的重大转变——向交易者表明，他们可以在没有额外成本的情况下，获得增强策略和节约成本的机会。
原文文章 无掉期：我们的顶级交易策略与无掉期经纪商的未来 首次出现在 HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理 上。
