今天将发布密歇根大学的消费者信心报告。鉴于近期贸易方面的积极发展，大家可能会期待通胀预期有所缓解，对吧？我认为这是普遍共识，尽管我们对于通胀预期的数据并没有一致的数字。
然而，如果通胀预期进一步上升呢？这对我来说将是一个惊讶，我认为通胀预期去锚定的风险会很高，这会让美联储更加不安。美联储最近对通胀预期给出了很大的关注，如果你预计未来几个月经济增长将加速，那么你也会期望央行在降息方面非常谨慎。
现在降息可能会加剧对通胀预期的上升，而与特朗普的看法相反，长期国债收益率可能会进一步上升。美联储面临的问题是他们尚未达到目标，而现在又面对更好的增长预期、经济活动的潜在激增（昨天的费城联邦储备银行报告可能就是一个信号）、减税、放松监管，同时我们还不能忘记，我们的关税依然维持在10%。
总而言之，通胀预期的上升可能会引发利率预期的鹰派重新定价，这将对不同的资产类别产生影响。对鹰派重新定价更直接的反应将是看涨美元，做空长期国债。此外，我也可以预见股市可能会出现回调，因为市场的定位正在变得过于紧张。
